Si bien puede ser extremadamente rentable, el comercio de criptomonedas también está lleno de muchos riesgos y desafíos. Incluso los traders experimentados pueden perder dinero si no tienen cuidado. Uno de los peligros a los que los inversores deben prestar atención es algo llamado deslizamiento. En este artículo, definiremos qué es el deslizamiento en las criptomonedas, analizaremos cómo puede afectar a los traders y ofreceremos algunos consejos sobre cómo evitarlo. ¡Mantente seguro ahí fuera!
¿Qué es el deslizamiento?
El deslizamiento es la diferencia entre el precio esperado del intercambio y el precio real al que se ejecuta el intercambio. A menudo ocurre cuando hay un cambio repentino en las condiciones del mercado, como un aumento brusco en las tasas de interés. Si bien todos los tipos de transacciones son susceptibles al deslizamiento, es más común en mercados de rápido movimiento. Por ejemplo, si estás comprando un activo por $100 y su valor de mercado sube repentinamente a $105, experimentarás deslizamiento. Si bien el deslizamiento puede ser costoso, generalmente no es una señal de fraude o de valores de baja calidad. En cambio, es simplemente un reflejo de que los precios pueden cambiar rápidamente en mercados volátiles.
¿Qué es el deslizamiento en las criptomonedas?
Bien, ya cubrimos el deslizamiento normal, pero ¿qué es el deslizamiento en las criptomonedas? En pocas palabras, el deslizamiento en cripto se refiere a la diferencia entre el precio esperado de una transacción de criptomonedas y el precio real al que se ejecuta. Esto puede ocurrir al operar en intercambios descentralizados, donde cambios rápidos de precio debido a la actividad comercial volátil pueden provocar discrepancias significativas entre el precio de transacción previsto y el precio final establecido. El deslizamiento es particularmente pronunciado en los mercados de criptomonedas debido a su alta volatilidad y a veces menor liquidez en comparación con los mercados financieros tradicionales.
El impacto del deslizamiento en el mundo de las criptomonedas puede variar; puede funcionar a favor del trader si el precio del activo mejora entre el momento de la colocación del pedido y la ejecución, un evento conocido como deslizamiento positivo. Sin embargo, más a menudo, los traders experimentan deslizamiento negativo, especialmente en períodos de alta volatilidad cuando el precio se mueve en contra del interés del trader. Esto puede aumentar el costo de entrada en una posición o reducir las ganancias al vender. Los traders de criptomonedas pueden reducir el deslizamiento operando en mercados más líquidos o estableciendo límites en sus operaciones para controlar el peor precio al que están dispuestos a negociar, gestionando así el impacto financiero potencial relacionado con el precio de mercado actual y el deslizamiento esperado.
Deslizamiento positivo vs. negativo
El deslizamiento puede ocurrir en mercados alcistas y bajistas y puede ser positivo o negativo. El deslizamiento positivo ocurre cuando el pedido se ejecuta a un precio mejor de lo esperado, mientras que el deslizamiento negativo ocurre cuando el pedido se llena a un precio peor. Si bien ambos tipos de deslizamiento pueden afectar los resultados comerciales, generalmente se considera que el deslizamiento positivo es más ventajoso para los traders. Eso se debe a que el deslizamiento positivo representa una oportunidad para comprar o vender a un precio mejor de lo esperado, mientras que el deslizamiento negativo simplemente representa una pérdida. Como tal, la mayoría de los traders de criptomonedas intentan minimizar el deslizamiento negativo mientras maximizan el deslizamiento positivo.
Ejemplos de deslizamiento
Imaginemos que deseas comprar la criptomoneda listada en una plataforma de trading de criptomonedas por $10.00. Después de colocar tu orden de mercado, descubres que en realidad se ejecutó a un precio más alto de $10.50.
Este caso ilustra deslizamiento negativo, ya que compraste un pedido a un precio más alto de lo esperado, lo que reduce el poder adquisitivo total de tus fondos.
Por otro lado, el deslizamiento positivo ocurre cuando colocas una orden de compra a $10.00 pero la cierras a solo $9.50. Tu poder adquisitivo aumenta debido al precio reducido.
¿Cómo funciona el deslizamiento?
Un activo se compra o se vende al mejor precio posible cuando se ejecuta una orden en un intercambio. El deslizamiento puede ocurrir entre el momento en que se inicia un intercambio y cuando se completa, ya que el valor de mercado de una criptomoneda puede fluctuar rápidamente.
Cómo calcular el deslizamiento en criptomonedas
Así es como puedes calcular el deslizamiento en criptomonedas:
- Determina el precio esperado: Este es el precio al que esperas comprar o vender un activo de criptomoneda al colocar un pedido.
- Determina el precio de ejecución real: Este es el precio al que tu intercambio realmente se ejecuta en el intercambio.
- Calcula la diferencia: Resta el precio esperado del precio de ejecución real.
- Convierte a porcentaje: Divide la diferencia por el precio esperado y luego multiplica por 100 para obtener el porcentaje de deslizamiento.
Aquí está la fórmula para calcular el deslizamiento en criptomonedas:
Deslizamiento % = ((Precio de ejecución real – Precio esperado) / Precio esperado) * 100
Calcular el deslizamiento es importante para comprender cómo las condiciones del mercado, como la liquidez y la volatilidad, pueden afectar el resultado de tus operaciones, especialmente en intercambios descentralizados donde los cambios de precio pueden ser rápidos y significativos. Esta perspicacia ayuda a establecer estrategias comerciales más efectivas, como utilizar órdenes límite para limitar el deslizamiento potencial.
¿Qué causa el deslizamiento?
Se requiere un cierto número de compradores y un número igual de vendedores para ejecutar el pedido correctamente. Si hay un desequilibrio, los precios fluctuarán y el deslizamiento seguirá.
Como se mencionó anteriormente, el deslizamiento puede ocurrir en mercados alcistas y bajistas. Normalmente es causado por una falta de liquidez en el mercado de criptomonedas o una alta volatilidad de precios.
Baja liquidez del mercado
En un mercado de baja liquidez, es posible que no haya suficientes compradores o vendedores para llenar todas las órdenes al precio solicitado, lo que conduce al deslizamiento.
Volatilidad de precios
La alta volatilidad de precios puede causar deslizamiento ya que los precios pueden moverse de manera repentina e inesperada. Dado que las grandes órdenes de mercado tienden a impactar significativamente el precio de mercado, el deslizamiento también puede ocurrir cuando se colocan. Por ejemplo, si se coloca una gran orden de compra para un activo que no se negocia con frecuencia, su precio podría aumentar bruscamente a medida que los compradores compitan por las acciones disponibles. Esto puede causar deslizamiento para órdenes de compra posteriores porque el activo podría negociarse a un precio más alto de lo esperado.
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¿Qué es la tolerancia al deslizamiento?
La tolerancia al deslizamiento es un ajuste que permite a los traders especificar la cantidad máxima de deslizamiento que están dispuestos a aceptar para su orden. Está incorporado en las órdenes límite como una forma de tener en cuenta la inestabilidad o la volatilidad en el mercado.
Por ejemplo, si colocas una orden de compra de una acción a $10 con una tolerancia al deslizamiento del 5%, tu orden no se completará a menos que puedas comprar las acciones por no más de $10.50, ese será tu precio mínimo. La tolerancia al deslizamiento generalmente se expresa como un porcentaje, pero también puede representarse por un cierto número de ticks o pips. Para algunos traders, el deslizamiento es un costo aceptado del trading; para otros, se considera inaceptable y debe minimizarse.
Hay algunas formas diferentes de lidiar con el deslizamiento. Una forma es simplemente aceptarlo como un costo del trading y tenerlo en cuenta en tu estrategia general. Otra forma es tratar de evitarlo utilizando órdenes límite en lugar de órdenes de mercado y/o operando cuando el mercado es más estable. De esta manera, los traders aseguran que pueden comprar los activos al precio exacto que desean.
Algunos traders incluso intentan aprovechar el deslizamiento colocando órdenes límite fuera del spread de oferta y demanda actual; si su orden se completa, se quedan con la diferencia entre el precio de ejecución y el precio de oferta o demanda actual. Los traders que operan en mercados impredecibles o en proyectos de criptomonedas con poca liquidez y alto volumen de operaciones, como los lanzamientos de monedas, a menudo se benefician de tener una baja tolerancia al deslizamiento.
Cómo evitar el deslizamiento
Actualmente hay una forma de eliminar completamente el deslizamiento. Debido a la falta de estructura y estabilidad en el mercado de criptomonedas en comparación con los mercados de acciones o futuros, el precio de un token puede cambiar rápidamente debido a la actividad en las redes sociales de los influencers. Como resultado, puede ser difícil predecir cuándo ocurrir
