Desde hace un tiempo se viene hablando de la importancia de la Tokenización en sectores como el financiero, el inmobiliario, incluso bienes raíces, … en los sectores altamente regulados como el financiero, las propias auditorias y controles internos permiten dotar de seguridad la emisión de la tokenización, pero que pasa cuando la tokenización la quiere implementar una pequeña o mediana empresa, como cumple con la legalidad, con la seguridad, con la regulación, en otras palabras como hace Compliance.
Una primera solución donde confluyen la tecnología y la legalidad una vez más, superando los «contratos ricardianos» podríamos tenerla en el estándar ERC-3643, también conocido como T-REX (Token for Regulated Exchanges) es un estándar de tokenización para activos regulados en Ethereum que ha sido aprobado como «Final» en la propuesta de mejora de Ethereum (EIP). Se trata del primer estándar que se adapta específicamente a las necesidades de la tokenización conforme a las normas aplicables, y que supera a los tokens ERC-20 al incorporar funciones de control avanzadas y módulos de cumplimiento.
Este estándar se aplica a la tokenización de valores, activos del mundo real (RWAs), sistemas de pago y programas de lealtad. Usa un marco de identidad auto-soberana (SSI) para comprobar de forma dinámica si los usuarios son aptos para un token, garantizando el cumplimiento mediante credenciales verificables pero anónimas. Además, cuenta con dos capas de permisos que mejoran la seguridad y el cumplimiento: una capa se centra en la identidad y la aptitud del destinatario de la transacción, y la otra impone restricciones globales en el token mismo, como límites en el volumen diario de tokens y el número máximo de poseedores de tokens.
Entre las características técnicas del ERC-3643, se destacan varias funciones como la transferencia forzosa, la emisión y la quema de tokens, así como la posibilidad de recuperar direcciones de carteras perdidas. Este estándar también permite la actualización de los contratos inteligentes sin tener que migrar a un nuevo contrato, lo que facilita cambios en el estándar de tokens según sea necesario.
A nivel de adopción y aplicaciones prácticas, la tokenización de activos permite la conversión del valor de un activo físico o digital en un token digital en una cadena de bloques, lo que puede aumentar la liquidez, acelerar los asentamientos, y ofrecer transparencia y accesibilidad a diversos mercados. La adopción de ERC-3643 podría ser fundamental para empresas y sectores que quieren integrar activos reales con las ventajas de la tecnología blockchain, ofreciendo un marco sólido y compatible para sus iniciativas de tokenización.
En resumen, ERC-3643 representa un avance significativo en la estandarización de la tokenización de activos en conformidad con las regulaciones, marcando un hito importante para la integración de soluciones blockchain avanzadas en el sector empresarial y financiero.
El estándar ERC-3643 introduce funciones avanzadas de control y módulos de cumplimiento para mejorar la seguridad y la regulación de los tokens en la blockchain. Estas características son fundamentales para permitir la tokenización de activos en conformidad con las regulaciones financieras y legales vigentes. Exponemos algunos elementos clave para entender la importancia de este token ERC-3643 en la tokenización empresarial:
Funciones Avanzadas de Control
- Gestión de la Identidad y Cumplimiento:
El standard ERC-3643 utiliza un marco de identidad auto-soberana (Self-Sovereign Identity, SSI) para verificar la elegibilidad de los usuarios para poseer y transaccionar tokens. Esto se logra mediante contratos inteligentes que interactúan con registros de identidad descentralizados, permitiendo una verificación de credenciales anónima pero verificable.
2. Funciones de Control de Tokens:
El estándar permite realizar operaciones complejas sobre los tokens como la congelación y descongelación parcial de tokens, transferencias forzadas (por ejemplo, en casos de actividad sospechosa o por mandato judicial), y la emisión o quema de tokens bajo reglas específicas.
Módulos de Cumplimiento
- Restricciones Globales sobre el token:
Además de los límites globales, se pueden definir reglas específicas para cada tenedor de tokens o grupo de tenedores. Estas reglas pueden incluir restricciones en el periodo de bloqueo, el volumen máximo de transacciones, la lista blanca o negra de direcciones autorizadas o prohibidas para enviar o recibir tokens, y otras condiciones personalizadas. Estos módulos permiten una gestión flexible y dinámica de los tokens, adaptada a las necesidades de cada caso de uso.
2. Seguridad y Auditorías:
Los contratos inteligentes incluidos en los ERC-3643 pueden ser verificados por entidades de seguridad externas para asegurarse de que siguen los estándares de seguridad más altos. El contrato inteligente tiene una estructura que permite la actualización continua para ajustarse a nuevas normativas o solucionar problemas de seguridad encontrados.
Estas características hacen que el token ERC-3643 sea apropiado para muchos usos financieros y comerciales que necesitan cumplir con regulaciones estrictas, como la tokenización de activos financieros, inmobiliarios, artísticos, y otros bienes de valor. La incorporación de estas funciones de control y módulos de cumplimiento no solo contribuye a garantizar la legalidad de las operaciones, sino que también fomenta la confianza y la adopción de las tecnologías blockchain para la gestión de activos en el mundo real.
Requisitos: “Code is law”
El estándar propuesto finalmente, tiene los siguientes requisitos:
- DEBE ser compatible con ERC-20.
- DEBE ser utilizado en combinación con un sistema de Identidad en cadena.
- DEBE ser capaz de aplicar cualquier regla de cumplimiento que sea requerida por el regulador o por el emisor del token (sobre los factores de elegibilidad de una identidad o sobre las reglas del propio token).
- DEBE tener una interfaz estándar para verificar previamente si una transferencia va a ser aprobada o rechazada antes de enviarla a la cadena de bloques.
- DEBE tener un sistema de recuperación en caso de que un inversor pierda acceso a su clave privada.
- DEBE ser capaz de congelar tokens en la billetera de los inversores si es necesario, parcial o totalmente.
- DEBE tener la posibilidad de pausar el token.
- DEBE ser capaz de acuñar y quemar tokens.
- DEBE definir un rol de Agente y un rol de Propietario (emisor del token).
- DEBE ser capaz de forzar transferencias desde una billetera de Agente.
- DEBE ser capaz de emitir transacciones en lotes (para ahorrar gas y para que todas las transacciones se realicen en el mismo bloque).
Si bien este estándar es compatible con versiones anteriores de ERC-20 y todas las funciones de ERC-20 pueden ser llamadas en un token ERC-3643, la implementación de estas funciones difiere debido a la naturaleza con permisos de ERC-3643. Cada transferencia de token bajo este estándar implica una verificación de cumplimiento para validar la transferencia y la elegibilidad de las identidades de los interesados.
En conclusión, tenemos un standard token ERC-3643, que nos permite cumplir con el COMPLIANCE dentro de la Blockchain, ofreciendo un alto grado de seguridad, confianza y transparencia, al mismo tiempo que se cubren los requisitos KYC/AML entre otros, con posibilidad de preservar la privacidad, introducir nuevos argumentos legales para su adaptación, permitiendo la calificación de los registros y su validación en función del objeto o valor tokenizado.
Los tokens ERC-3643 ofrecen una alternativa real para la transmisión de valor en las cadenas de bloques, en línea con las principales normativas aprobadas a nivel Europeo, -tales como MiCA-, y la posibilidad de elegibilidad de los usuarios, inversores, destinatarios,.. manteniendo loa datos personales fuera de la cadena y garantizando el cumplimiento legal y la privacidad.
