Arthur Hayes, el fundador de BitMEX, ha realizado una evaluación exhaustiva del panorama financiero actual y su posible impacto en Bitcoin, especialmente a raíz de los desafíos recientes enfrentados por New York Community Bancorp (NYCB) y el sector bancario en general.
El análisis de Hayes se basa en la compleja interacción entre las políticas macroeconómicas, la salud del sector bancario y el mercado de criptomonedas. Sus comentarios son particularmente perspicaces dados los recientes acontecimientos con NYCB. La acción del banco cayó un 46% debido a una pérdida inesperada y una considerable reducción de dividendos, lo cual se atribuyó principalmente a un aumento diez veces mayor de las reservas de pérdidas por préstamos, superando ampliamente las estimaciones.
Este incidente generó preocupaciones sobre la estabilidad y exposición de los bancos regionales de Estados Unidos, especialmente en el sector de bienes raíces, el cual se considera sensible a los ciclos económicos y vulnerable a las recesiones. El mercado de valores reaccionó negativamente a estos acontecimientos, con las acciones de los bancos regionales de Estados Unidos también disminuyendo debido al rendimiento de NYCB.
¿Un repunte de Bitcoin este fin de semana?
Hayes afirmó explícitamente: “Jaypow [Jerome Powell] y Bad Burl Yellen [Janet Yellen] imprimirán dinero muy pronto. NYCB anuncia una pérdida ‘sorpresa’ impulsada por el aumento de diez veces de las reservas de pérdidas por préstamos en comparación con las estimaciones. Supongo que los bancos no están arreglados”. Este comentario subraya la persistente fragilidad del sector bancario, que todavía se está recuperando de los impactos de la crisis bancaria de 2023. Agregó: “Las tasas de rendimiento a 10 y 2 años cayeron en picada, lo que señala que el mercado espera algún tipo de rescate bancario renovado para solucionar la decadencia”.
Además, Hayes resaltó la próxima conclusión del Programa de Financiamiento Bancario a Plazo (BTFP, por sus siglas en inglés) de la Reserva Federal, que se lanzó en respuesta a la crisis bancaria de 2023. El BTFP fue un instrumento vital para proporcionar liquidez a los bancos, permitiéndoles utilizar una gama más amplia de garantías para pedir prestado.
Hayes anticipa turbulencias en el mercado que podrían llevar a la Reserva Federal a reinstaurar el BTFP o implementar medidas similares. En una declaración reciente, señaló: “Si mi pronóstico es correcto, el mercado llevará a la quiebra a algunos bancos dentro de ese período, obligando a la Reserva Federal a reducir las tasas de interés y anunciar la reanudación del BTFP”. Según él, este escenario crearía una inyección de liquidez que podría impulsar a criptomonedas como Bitcoin.
En su última publicación en X, Hayes estableció paralelismos con el desempeño de la criptomoneda durante la crisis bancaria de marzo de 2023. Pronostica una trayectoria similar, sugiriendo una breve caída seguida de un gran repunte:
Esperen que BTC caiga un poco, pero si NYCB y otros más venden antes del fin de semana, esperen un nuevo rescate rápidamente. Luego BTC se disparará como en la acción de precios de marzo de ’23. […] Creo que es hora de volver a subirse al tren, amigos. Tal vez después de que algunos bancos estadounidenses mueran este fin de semana.
Durante la crisis de marzo, el precio de Bitcoin aumentó más del 40%, una reacción atribuida a su papel percibido como oro digital o activo refugio en medio de la inestabilidad financiera. Teniendo en cuenta un horizonte temporal más largo y la Gran Crisis Financiera de 2008, Hayes argumentó además: “¿Qué hizo la Reserva Federal y el Tesoro la última vez que los precios de los activos estadounidenses se desplomaron y los bancos se declararon en quiebra a nivel mundial? Imprimieron dinero. BTC = $1 millón. Yachtzee”.
En el momento de la publicación, BTC se cotizaba a $42,232.
Imagen destacada creada con DALL·E, gráfico de TradingView.com
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